ВЫВОЗ КАПИТАЛА

экспорт капитала в денежной или товарной форме с целью извлечения прибыли, а также получения политических выгод. Означает, что за национальные границы выносятся все стадии кругооборота капитала, самопроизводство прибавочной стоимости. Главной целью вывоза капитала является получение максимальной прибыли за счет инвестирования в страны и отрасли, в которых обеспечивается более высокая норма или масса прибыли по сравнению со страной происхождения капитала. Кроме этого, вывоз капитала может осуществляться в политических целях. В международных экономических связях вывоз капитала преобладает над вывозом товаров. На вывоз капитала оказывает воздействие высокая степень интернационализации производства, которая заключается в установлении хозяйственных связей между предприятиями разных стран. Одновременно происходит обратный процесс — вывоз капитала стимулирует интернационализацию производства. Другим фактором, способствующим вывозу капитала, является ускорение НТР. Многие компании с помощью заграничного инвестирования стремятся извлечь выгоды из различий в издержках производства в различных странах. Создание собственных предприятий за рубежом приближает производство товаров и услуг к потребителю, позволяет быстрее реагировать на изменение спроса и колебания конъюнктуры. На принятие компаниями инвестиционных решений влияют валютные факторы и движение процентных ставок. Повышение курса национальной валюты относительно других валют делает товарный экспорт неконкурентоспособным, но позволяет с большой выгодой инвестировать капитал за рубежом. Рост ставки процента сдерживает вывоз капитала, поскольку значительная часть зарубежных капиталовложений финансируется заемными средствами. Инвестирование капитала за рубежом позволяет корпорациям приобщиться к научно-техническим достижениям тех стран, в которых они вкладывают средства. Вывоз капитала в наиболее развитые страны рыночной экономики является одним из каналов получения доступа к новым технологиям, передовому опыту организации и управления производством и сбытом. Вывоз капитала осуществляется в двух формах: в виде предпринимательского и ссудного капитала. В свою очередь предпринимательский капитал может экспортироваться в виде прямых капиталовложений и портфельных инвестиций. Прямые иностранные капиталовложения являются основной формой экспорта частного капитала. Они обеспечивают установление полного и эффективного контроля над зарубежными предприятиями. Прямые инвестиции направляются в принимающих странах либо на строительство новых предприятий, либо на скупку или поглощение уже существующих компаний. Для инвесторов приобретение действующих фирм нередко обходится дороже, однако это позволяет быстрее адаптироваться в чужой стране. В ссудной форме вывоз капитала происходит при предоставлении одним государством, частным банком или консорциумом банков другому иностранному государству или банку займа на определенный срок. Международные займы бывают краткосрочными до 1 года, среднесрочными (3—5 лет), долгосрочными (свыше 5 лет). Экспорт ссудного капитала по темпам и масштабам опережает рост вывоза предпринимательского капитала и международной торговли. Крупнейшим экспортером капитала является Япония. В разряд чистых экспортеров капитала выдвинулись Германия, Канада, Италия. Подавляющая часть прямых инвестиций обращается внутри группы развитых стран с рыночной экономикой. На их долю приходится 88% всех инвестиций пяти ведущих западноевропейских экспортеров капитала (Франция, Германия, Нидерланды, Швеция, Великобритания). Основной поток их инвестиций направляется в США. Значительная часть японских прямых инвестиций ориентируется на развивающиеся страны. Отраслевая направленность вывоза капитала характеризуется увеличением наукоемких отраслей и сферы услуг.